Истоки реки Паратунки находятся в предгорьях вулкана Вилючинская сопка. Воды Паратунки протекают через густонаселенные районы Камчатки. Вблизи неё находятся города Елизово и Петропавловск-Камчатский. В море река Паратунка впадает в Авачинской бухте.
Долина реки Паратунки была заселена с незапамятных времен — на рубеже эр её берега заселили ительменцы. Паратункой называется и населенный пункт, который стоит на берегах реки. Именно ительменский острог Паратуна дал название реке и местности, где она протекает. Само название Паратуна — означает имя шамана, который по преданиям начал лечить соплеменников водами горячих источников.
Горячие источники, расположенные в долине реки Паратунки стали тем фактором, который превратил всю долину (около 30 километров) в санаторно-курортную зону. Вдоль автотрассы, которая пролегает через всю долину реки, расположены многочисленные санатории, базы отдыха и мотели. Непременным атрибутом всех этих заведений является термальный бассейн.
Термальные источники реки Паратунки делятся на три группы. Одними из самых популярных среди населения являются Нижне-Паратунские. Современные скважины глубокого бурения вскрыли воды с температурами до 92 С.
В пойме реки Паратунки находятся Средне-Паратунские источники. Это множество сосредоточенных и рассеянных выходов термальных вод. Эти выходы вод находятся в русле небольшого ручья и на протяжении более километра вдоль берега Паратунки.
Третья группа источников, известная как Верхнее-Паратунские, находится на левом склоне долины в 2,5 километрах выше впадения в реку Паратунка реки Карымшиной и в 6 км юго-западнее посёлка Паратунка. Сами источники расположены на высоте около 80 метров, в небольшом углублении склона сопки Горячей, сама сопка разделяет долины рек Паратунки и Карымшиной. Места выходов термальных вод заметны издали по клубам пара и смене растительности.
Ранее в верховьях Паратунки в большом количестве нерестились лососёвые – горбуша и кета. Промысловая добыча подорвала численность популяции кеты и горбуши. В настоящее время предпринимаются попытки восстановить популяцию лососевых рыб. Паратунским рыборазводным заводом, который расположен рядом с поселком Термальным, выращиваются мальки кеты, их потом выпускают в реку.